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知彼:偏股主動型基金平均倉位下調【任瞳/興業證券定量研究】

2017-09-17 20:54? 來源:XYQUANT 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時間

來源:XYQUANT

《孫子·謀攻》有云:“知彼知己者,百戰不殆?!薄吨恕せ鸾浝硇袨橛^測》的推出,正是基于公募基金追求相對收益的特點,為其管理者量身打造的研判工具。

在《知彼》里,公募基金經理可以知悉同行們在業績表現、倉位控制、行業配置以及風格特征等方面的布局狀況,找到自己的位置;更可根據上述數據的最新動向,進行旗下基金的動態調整。

范圍調整:按照監管部門的新規定,自8月8日起股票型基金的倉位下限從60%提至80%。此前,我們觀察到大量股票型基金已更名至混合型基金,數量達到200余只,占到我們所覆蓋基金的50%以上。因此我們決定從本周起,將《知彼》覆蓋的基金范圍從主動股票型基金擴大至偏股主動型基金(包括主動股票型基金和偏股混合型基金),望投資者留意。

最新一期(20170911-0915)的報告摘要如下:

市場回顧:本周指數漲跌互現。截至本周五,上證綜指收于3353.62點,全周下跌0.35%。行業指數也有漲有跌。

業績表現:上周偏股主動型基金的凈值平均增加0.48%。其中:凈值表現最好的前五只基金分別是銀華領先策略、銀華中小盤精選、富國低碳新經濟、易方達改革紅利、鵬華養老產業,一周凈值增長率分別是4.71%、4.11%、3.88%、3.73%、3.72%。

倉位分布:據測算,上周偏股主動型基金的平均倉位為82.04%。其中普通股票型基金的平均倉位約85.57%,偏股混合型基金的平均倉位約80.65%。較最近一期倉位情況,上周普通股票型基金平均倉位下調1.24%。上周偏股混合型基金平均倉位下調1.21%

行業配置:與最近一期的行業配置情況相比,上周配置比例明顯上調的行業有申萬電氣設備、申萬電子、申萬有色金屬、申萬食品飲料,配比明顯下調的行業有申萬醫藥生物、申萬公用事業、申萬餐飲旅游、申萬通信。

投資風格:上周偏股主動型基金主要偏好中盤成長,占比為47.62%。


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