醫藥帶量采購最新消息，“4+7”的陰影顯然還在繼續。
在藥交會期間，筆者接觸到的行業人士全在談論“4+7”、“帶量采購”、“一致性評價”，而綜合大佬們所談，總結出一句話：“通過才有資格去談判，但國家明顯是希望看到藥企在競爭中輪番坐莊。”如此說來，在國家帶量采購是完全有望加速，以及座談紀要里的預期是今年12月30日前落地的大背景，所以，醫藥行業的危機并未出清。
而受“殺估值”與政策氣氛壓制，港股醫藥板塊慘不忍睹，自6月份起，該板塊就沒有回過神，更別提中間還發生了“疫苗問題”等短期事件的驅動，哪還有去年牛股板塊的影子？截止目前，該板塊跌落33個點，如中國生物制藥（01177）這種權重股期內更是丟掉了47個點，市值蒸發860多億港元，要知道，這是可是連莊港股醫藥龍頭多年的明星股。
昔日龍頭淪落至此，其余的，尤其是“一致性評價”品種超多的企業也自然好不到那里去。造成如此不理局面，筆者分析認為，仍舊難逃“政策風險”。事實上，從“4+7”文件中來看，此次納入的31個品種，都確定了指定規格及約定采購量。簡單理解，11個地區所需的藥品量是固定了，銷量想要取得“大突破”，顯然是沒有太大的可能。
按“定量”來推算，如瑞舒伐他汀鈣的市場，數據上該產品早在2015年前就呈現爆發式增長，但2016年，國內重點城市樣本醫院銷售額達到7.6億元人民幣，而2017年全球的銷售額達到約41.91億美元，國內占比非常高，達到29億人民幣左右。可要搞清楚，這是在未定量的情況取得的，從口服劑型上看，10mg 8258.7萬支；5mg 6006.97萬支，以片劑中標的舒夫坦的1.68元計算，只有24億左右，離大放量還有點出入。
另外，上述計算的瑞舒伐他汀24億的市場還是再沒考慮“一致性評價”的競爭壓價所得出的結果，若考慮競爭“降價”，能否達到就更不好說了。因為按“聯合采購座談會”的具體操作方法包括：大于等于3家的為充分競爭，價低者得，預估降價幅度為40%；2家競爭為不充分競爭，企業主動降價，并高于平均降幅，預估降價幅度為20%；僅1家競標是無競爭，談判降價，預計降幅為10%。還有一點要重視，為避免一致性評價品種的壟斷性，此次中標的有效期只有1年。
從這點來看，國家可能更希望看到輪番坐莊。畢竟，大家起點一樣，大家再次回到“同質化”，國家在降藥價的壓力下，“唯低價是取”又何嘗不可？考慮到“大于等于3家的為充分競爭，價低者得”的競爭邏輯，接下來一個企業入圍的產品越多恐怕越壞事，畢竟產品或者低價中標以價換量，或者未中標、棄標出局，甚至可能全軍覆沒。拿肝病藥物恩替卡韋來說，截止目前，7個文號6家企業過了一致性評價，競爭+降價+定量。
那2019年的恩替卡韋市場容量能萎縮到多少，這對中國生物制藥的沖擊有多少呢？畢竟，該公司僅僅恩替卡韋通過正大天晴就拿到了兩個一致性評價批文（片劑、膠囊）……眼下距離2018年12月30號還有20多天，這可真是：山雨欲來風滿樓，更多大戲在后頭啊。
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