杭州山科智能科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“山科智能”)近日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股書(shū)，公司擬于深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1700萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)6800萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券.
招股書(shū)披露，山科智能本次IPO擬募資約2.01億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于年產(chǎn)200萬(wàn)套智能傳感器項(xiàng)目和技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目。公司稱(chēng)，本次募集資金項(xiàng)目建成后，公司將新增年產(chǎn)130萬(wàn)臺(tái)智能傳感器的產(chǎn)能。但募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，在項(xiàng)目建成后，如果市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)、政策等方面出現(xiàn)重大不利變化，可能使公司面臨本次募集資金投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能不能全部消化的風(fēng)險(xiǎn)。
公開(kāi)資料顯示，山科智能主要提供智慧水務(wù)技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)研發(fā)及生產(chǎn)的智能型自動(dòng)計(jì)量采集系統(tǒng)和供水儀表實(shí)時(shí)監(jiān)控調(diào)度系統(tǒng)，應(yīng)用于智慧水務(wù)中用水?dāng)?shù)據(jù)和智能管網(wǎng)數(shù)據(jù)的計(jì)量、采集和遠(yuǎn)程回傳分析等重要環(huán)節(jié)，其主要銷(xiāo)售對(duì)象為水務(wù)公司，多數(shù)為國(guó)有企業(yè)或事業(yè)單位。據(jù)了解，2014-2016年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.99億元、1.26億元、1.54億元，同期凈利潤(rùn)分別是2617.94萬(wàn)元，1929.20萬(wàn)元、3304.67萬(wàn)元。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，山科智能稱(chēng)公司存在應(yīng)收賬款規(guī)模較大和存貨規(guī)模較大的風(fēng)險(xiǎn)。2014-2016年末，山科智能應(yīng)收賬款凈額分別為3687.73 萬(wàn)元、5664.24萬(wàn)元和6428.09萬(wàn)元，占相應(yīng)期末資產(chǎn)總額的比例分別為33.25%、36.12%和31.00%，占相應(yīng)期間營(yíng)業(yè)收入的比例分別為37.18%、45.01%和41.63%。公司稱(chēng)，較大規(guī)模的應(yīng)收賬款增加了管理壓力，加大了壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)；且應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增加將減少公司流動(dòng)資金規(guī)模，流動(dòng)資金的不足可能對(duì)公司業(yè)務(wù)的拓展造成不利影響。同期，公司存貨價(jià)值分別為2464.65萬(wàn)元、3438.95萬(wàn)元和5245.84萬(wàn)元，占相應(yīng)期末資產(chǎn)總額的比例分別為22.22%、21.93%和25.30%，在資產(chǎn)構(gòu)成中占比較高。公司存貨主要由原材料和發(fā)出商品構(gòu)成，合計(jì)占存貨的比例在70%以上。公司稱(chēng)，如果未來(lái)各類(lèi)存貨價(jià)格下跌，存貨減值將對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響；發(fā)出商品如長(zhǎng)期無(wú)法完成安裝驗(yàn)收環(huán)節(jié)，也將對(duì)未來(lái)的銷(xiāo)售收入規(guī)模產(chǎn)生不利影響；發(fā)出商品由于已發(fā)至客戶(hù)，仍可能由于管理不善引發(fā)存放損失風(fēng)險(xiǎn)。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，山科智能無(wú)控股股東；錢(qián)炳炯、季永聰、岑騰云、王雪洲、胡紹水簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，為公司實(shí)際控制人，合計(jì)控制公司超過(guò)70%股份。錢(qián)炳炯持有公司19.71%的股份，擔(dān)任公司董事長(zhǎng)；季永聰持有公司12.80%的股份，擔(dān)任公司董事兼總經(jīng)理；岑騰云持有公司15.17%的股份，擔(dān)任公司董事兼副總經(jīng)理；王雪洲持有公司11.48%的股份，擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)；胡紹水持有公司5.43%的股份，擔(dān)任公司董事兼副總經(jīng)理。