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財經365訊，理財知識：批判性思維能夠幫你躲過很多“坑”！回頭看每次的金融風險事件，那些預示風險的特征早就明明白白地擺在那里了，只是大家都沒發現。

2008年美國次貸危機，主要原因是銀行貸款給信用記錄和還款能力不佳的人群。這點一開始就是公開信息，這種貸款在一開始就被稱為次級貸款。而且，在危機暴發之前，相關證券化資產的底層資產中，違約率已經開始上升。

每次股市大跌之前，股市的市盈率都驚人的高，已經透支了未來5-10年的增長率。在一片看漲的言論中，也有不少意見領袖指出了股市的泡沫，而且用數據加邏輯講得有理有據。

一些民間借貸在崩盤之前，借新還舊的跡象很明顯。開出的利息明顯高出平均水平太多，而且想往里投錢容易，想把錢取出來則特別難，對方會找各種理由搪塞。

那么多的風險跡象擺在那里，卻沒有人發現，是因為缺少批判性思維。事后找原因只需要順著往上理就行了，事前發現端倪則需要從眾多信息噪聲中辨別出風險信息，需要用批判性的眼光看待那些“好”信息。

在金融決策中，一些簡單的習慣能夠幫助人建立批判性思維，減少決策錯誤。

首先關注底層資產

一款產品的收益和風險主要來自于底層資產。底層資產的組成或投向從根本上決定了產品的風險。

例如，股票型基金的底層資產是股票，不論基金經理的水平多么高超，風險都低不了。水平高的基金經理也只能讓股票型基金在中長期的復合收益高于平均水平。而貨幣基金，底層資產為通知存款和距離到期日很近的債券，不論基金經理水平高低，風險都不大。P2P的底層資產是傳統金融體系之外的個人和企業債權，不論平臺實力強弱，風險都很高。

如果底層資產的風險很高，宣傳時卻宣稱低風險，那十有八九不可信。

如果一款產品的底層資產模糊不清，普通投資者根本看不明白是什么，或者弄不清楚底層資產的風險收益特點，那就不要把這款產品放在考慮范圍之內了。

弄清收益來源

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