昨日統計局公布2017年1-2月全國水泥產量2.4億噸，同比微降0.4%；水泥均價同比大增32%至315元/噸。春節至今，全國水泥行業磨機開工率持續上升，水泥熟料庫容比走低。3月份以來需求恢復，而一季度大范圍限產使得供應偏緊、庫存降低，大部分地區水泥價格穩步走高。
國內水泥行業供給收縮主要來自錯峰限產及環保治理帶動的去產量。2017年以來，水泥行業錯峰限產天數、范圍增加，執行力度強于往年；京津冀及周邊地區錯峰限產基本在3月中旬結束，但持續的環保壓力或使得該區域水泥供給難以完全釋放。水泥下游需求主要來自地產投資和基建投資，2017年1-2月，房地產開發投資同比增長8.9%，基建投資同比增長21.3%，增速超預期。1-2月房屋新開工面積增速提升明顯，商品房銷售增速持續高于投資增速，后續地產存在補庫存預期，水泥需求展望樂觀。據數字水泥網數據，截至3月10日全國水泥庫容比約59.3%，基本處于近年最低水平。當前水泥行業庫容比處于歷史低位，供給端因錯峰限產及環保壓力無法完全釋放，而下游需求增長明顯，水泥后續漲價存在堅實基礎。
水泥概念股：
塔牌集團：在廣東水泥市場占有率較高。
海螺水泥：是中國水泥行業領先企業。目前，公司部分地區需求已逐步提升，報價也有所上漲。據機構調研，公司預計2016年銷量規模保持10%左右的增長，其中二季度銷量規模預計在6800至7000萬噸。此外，公司海外業務目前穩步推進，去年海外銷售金額及占比均有所增加。
華新水泥：是華中地區水泥龍頭。最新數據顯示，公司在湖南地區部分產品價格已有所提升。華新水泥此前預告稱，今年上半年凈利潤同比降幅在90%至95%之間，但相較一季度1.36億元的虧損，公司二季度情況已明顯改善。此外，公司海外業務發展迅速，積極加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50萬噸/年的水泥粉磨站項目已開工建設，公司預計今年四季度實現投產運營。
天山股份：本公司是新疆維吾爾自治區人民政府（新政函[1998]70號）批準成立，并經自治區人民政府（新政函[1998]95號）同意調整發起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進行改組，聯合新疆石油管理局等五家單位共同發起，以募集方式設立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區工商行政管理局登記。其經營范圍:水泥及相關產品的開發、生產、銷售和技術服務。
青松建化：本公司是新疆維吾爾自治區人民政府（新政函[1998]70號）批準成立，并經自治區人民政府（新政函[1998]95號）同意調整發起人及股本，以新疆水泥廠45萬噸分廠為主體進行改組，聯合新疆石油管理局等五家單位共同發起，以募集方式設立的股份有限公司。1998年11月18日在新疆維吾爾自治區工商行政管理局登記。其經營范圍:水泥及相關產品的開發、生產、銷售和技術服務。
冀東水泥：唐山冀東水泥股份有限公司是由冀東發展集團有限責任公司作為獨家發起人設立的股份公司。本公司屬生產制造行業，經營范圍主要為生產和銷售水泥、熟料以及石灰石開采和銷售。
