近期，壽險(xiǎn)公司陸續(xù)披露了6月份萬(wàn)能險(xiǎn)最新結(jié)算利率情況。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)去年年底保監(jiān)會(huì)通報(bào)的9家萬(wàn)能險(xiǎn)激進(jìn)險(xiǎn)企的6月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率不完全統(tǒng)計(jì)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的264款萬(wàn)能險(xiǎn)中，已經(jīng)難見(jiàn)此前幾個(gè)月最高8%的高結(jié)算利率，但仍有21款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率高于7%。
不到一成產(chǎn)品結(jié)算利率
壽險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)與結(jié)算利率變化情況向來(lái)頗受業(yè)界關(guān)注。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，上述264款萬(wàn)能險(xiǎn)的6月份結(jié)算利率中，有21款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率高于7%，其中有7款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為7.5%。有14款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率介于6%到7%之間。
需要說(shuō)明的是，盡管上述多款萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率仍處于高位，但今年以來(lái)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率整體處于下滑趨勢(shì)。保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在一季度末提到，在維護(hù)客戶合理預(yù)期的前提下，去年年底到今年年初，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率比2016年上半年的時(shí)候大致下降了1個(gè)百分點(diǎn)。萬(wàn)能險(xiǎn)的負(fù)債期限不斷拉長(zhǎng)，整體壽險(xiǎn)業(yè)的負(fù)債期限也在拉長(zhǎng)。
一位銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人提供給《證券日?qǐng)?bào)》記者的一份“二季度重點(diǎn)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品表”也顯示，目前在該行重點(diǎn)銷(xiāo)售的8家險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)二季度預(yù)期結(jié)算利率最高僅為4.2%，與此前動(dòng)輒5%、6%的結(jié)算利率相比，萬(wàn)能險(xiǎn)出現(xiàn)利率明顯下滑。
值得一提的是，在監(jiān)管高壓下，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率與保費(fèi)今年呈現(xiàn)“雙降”。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，今年前5個(gè)月（暫未披露前6月數(shù)據(jù)），46家壽險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)出現(xiàn)下降，其中，下降超九成的險(xiǎn)企有12家，有29家險(xiǎn)企下降幅度超過(guò)五成。
監(jiān)管持續(xù)收緊萬(wàn)能險(xiǎn)
事實(shí)上，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率與保費(fèi)的持續(xù)下滑，與保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)萬(wàn)能監(jiān)管密不可分。
今年5月份，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》明確規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
6月末，審計(jì)署在《關(guān)于2016年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》中指出“個(gè)別保險(xiǎn)公司通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃、萬(wàn)能險(xiǎn)等籌資入市，影響資本市場(chǎng)秩序”等問(wèn)題。對(duì)此，保監(jiān)會(huì)表示，保監(jiān)會(huì)高度重視審計(jì)報(bào)告中反映的相關(guān)問(wèn)題，深入分析原因，查找制度漏洞，進(jìn)一步推動(dòng)整改落實(shí)。
保監(jiān)會(huì)提到，近年來(lái)萬(wàn)能險(xiǎn)的快速發(fā)展?jié)摬剌^大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是個(gè)別保險(xiǎn)公司違背萬(wàn)能險(xiǎn)自身發(fā)展規(guī)律，把產(chǎn)品設(shè)計(jì)成期限短、保障低的純理財(cái)型產(chǎn)品，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。二是個(gè)別保險(xiǎn)公司把萬(wàn)能險(xiǎn)作為融資工具，激進(jìn)投資，資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重錯(cuò)配，給公司自身帶來(lái)現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)，影響了資本市場(chǎng)秩序。三是監(jiān)管制度存在漏洞，在法人治理、資本真實(shí)性、資金運(yùn)用、產(chǎn)品管理等方面監(jiān)管不力。
保監(jiān)會(huì)表示，未來(lái)將保持監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)，強(qiáng)化重點(diǎn)公司監(jiān)管，推動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)有序健康發(fā)展。一是強(qiáng)化法人治理、資金運(yùn)用、產(chǎn)品管理等領(lǐng)域的監(jiān)管力度，對(duì)重點(diǎn)公司實(shí)施全過(guò)程、穿透式監(jiān)管，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。二是加大違法違規(guī)查處力度，對(duì)惡意擾亂市場(chǎng)秩序、違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金、背離萬(wàn)能險(xiǎn)自身發(fā)展規(guī)律的行為，堅(jiān)決查處，決不手軟。
“萬(wàn)能險(xiǎn)增速的放緩符合市場(chǎng)預(yù)期和歷史經(jīng)驗(yàn)，一方面，萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)，保監(jiān)會(huì)多次發(fā)布新規(guī)限制中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷(xiāo)售資格和銷(xiāo)售額度，促使部分保險(xiǎn)公司拉長(zhǎng)產(chǎn)品久期，降低資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，去年資本市場(chǎng)的疲軟導(dǎo)致保險(xiǎn)公司投資收益大幅減少，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率下行，同時(shí)保監(jiān)會(huì)也將萬(wàn)能險(xiǎn)的法定準(zhǔn)備金評(píng)估利率下調(diào)到了3%，產(chǎn)品吸引力呈減弱趨勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)萬(wàn)能險(xiǎn)銷(xiāo)售將持續(xù)降溫，保險(xiǎn)公司或?qū)⒎e極開(kāi)發(fā)健康規(guī)范的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品替代中短存續(xù)期產(chǎn)品，回歸保險(xiǎn)本源。”太平洋(4.02 -0.50%,診股)證券的研報(bào)指出。
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