在保監(jiān)會數(shù)度發(fā)文規(guī)范人身險，強化萬能險產(chǎn)品監(jiān)管的背景下，壽險市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整顯著。具體表現(xiàn)為：全行業(yè)的原保險保費收入強勢增長，絕大多數(shù)險企的原保險保費收入占規(guī)模保費收入比重持續(xù)回升，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)保費出現(xiàn)斷崖式下跌，“保險姓保”的監(jiān)管理念逐步得到落實。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從保監(jiān)會定期披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，憑借業(yè)務(wù)上較強的“保障”屬性，“老七家”整體的市場份額實現(xiàn)回彈。今年7月，“老七家”的規(guī)模保費收入之和在壽險行業(yè)所占的比重為56.79%。
具體到個體來看，在市場份額方面，以泰康為代表的幾家險企均呈現(xiàn)保守回升態(tài)勢。除此之外，也有部分險企，如國壽及新華目前的份額與其2011年的“巔峰狀態(tài)”尚存在一定差距。
“老七家”仍占壽險“半壁江山”
近日，保監(jiān)會公布了今年前七個月的保費數(shù)據(jù)。《每日經(jīng)濟新聞》記者據(jù)此統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，進入2017年以來，在中短存續(xù)期新政的持續(xù)影響下，壽險市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整顯著，壽險界“老七家”的市場份額也隨之回升。
具體來說，今年1~7月，“老七家”的規(guī)模保費收入之和在壽險行業(yè)所占的比重分別為：54.92%、36.91%、50.86%、55.45%、60.92%、62.87%和56.79%。除2月份有安邦人壽異軍突起外，相較于萬能險“井噴”時期，“老七家”整體的市場份額有了明顯攀升。
人身險行業(yè)的“老七家”，指的是國壽、平安、太保、新華、泰康、人保和太平。正值頂峰的2011年，這七家保險公司曾豪取壽險界八成有余的規(guī)模保費收入，市場份額一度達到了83.16%。
不久之后，萬能險之風(fēng)乍起，攪動了這平靜的“一池春水”。2013年起，部分中小險企憑借中短存續(xù)期產(chǎn)品“彎道超車”，“老七家”的市場份額也開啟了“四年連跌”模式。據(jù)記者統(tǒng)計，2013年至2015年，“老七家”的規(guī)模保費收入占全行業(yè)之比分別是：70.34%、62.95%和50.17%。到了2016年，這一指標(biāo)觸底，為45.59%。就在這一年，曾豪邁提出“壽險主業(yè)‘三分天下有其一’”的國壽也只能眼睜睜地看著自家的市場份額下滑到17.28%。
不過，“老七家”所遭遇的“滑鐵盧”并沒有持續(xù)多久。為防止快速發(fā)展的萬能險給保險業(yè)乃至金融市場帶來更大的風(fēng)險隱患，監(jiān)管層開始密集發(fā)文規(guī)范人身險。
在本輪監(jiān)管形勢之下，資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型險企很難再向理財型保險產(chǎn)品和激進投資借力，旗下的中短存續(xù)期業(yè)務(wù)保費因而出現(xiàn)了斷崖式下跌，而傳統(tǒng)保障業(yè)務(wù)普遍占比較高的“老七家”在這一輪高壓監(jiān)管中則沒有受到太大的沖擊。
根據(jù)記者的梳理，即使是萬能險大行其道的2013年至2016年，“老七家”原保費收入占規(guī)模保費收入之比的平均值分別為87.92%、89.15%、88.05%以及84.49%。而同期，人身險行業(yè)這一指標(biāo)的對應(yīng)值則分別是76.52%、75.11%、65.58%以及62.89%。由此可見，在“回歸保障”方面，“老七家”始終優(yōu)于全行業(yè)。
平安份額回升強勁
在保監(jiān)會的及時介入之下，壽險市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，全行業(yè)的原保險保費收入強勢增長，絕大多數(shù)險企的原保費收入占規(guī)模保費收入比重回升。保監(jiān)會最新公開的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前七個月，人身險公司共實現(xiàn)原保費收入1.92萬億元，同比增長23.8%，“保險姓保”的監(jiān)管理念得到落實。
由于更加倚重“保障”屬性，同時未與監(jiān)管導(dǎo)向出現(xiàn)較大偏離，“老七家”的保費收入一直表現(xiàn)得相對穩(wěn)健。
從個體角度來看，常年處在壽險業(yè)雙強行列的平安目前是份額回升勢頭較好的險企之一。記者依據(jù)最新保費數(shù)據(jù)計算發(fā)現(xiàn)，今年7月，平安實現(xiàn)規(guī)模保費收入302.50億元，占全行業(yè)總保費收入的17.70%。從今年2月份開始，平安的市場份額就迎來了比較強勢的發(fā)展，2至5月的份額路徑為：10.78%、10.36%、19.27%以及18.42%。要知道，即便是在“老七家”大放異彩的2011年，平安的市場份額也不過是12.44%。
值得關(guān)注的是，目前“老七家”基本已悉數(shù)進入了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實施階段。其所采取的“發(fā)展期交壓縮躉交”、“去銀保，發(fā)展個險”等轉(zhuǎn)型策略勢必會引起保費收入的調(diào)整與波動。因此，對于大多數(shù)“老七家”成員來說，市場份額保守回升也成為了其當(dāng)下的“主基調(diào)”。
具體來看，近四個月以來，除平安外的其余六家險企在市場份額方面都呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，但升幅不甚明顯。以泰康為例，今年4至7月，泰康賺取的規(guī)模保費占全行業(yè)的比重維持在5%左右，分別是：4.12%、4.71%、5.85%、5.47%，回升速度不算突出。
不過盡管增長曲線“波瀾不驚”，但這六家壽險公司中，太保、泰康及太平均已回到或比較接近萬能險“大爆炸”之前的份額水平。另外，最新數(shù)據(jù)顯示，國壽仍然與平安形成壽險界的“兩強爭霸”格局，其7月度的市場份額為15.66%。不過，這一數(shù)字與其2011年巔峰期的33.29%還有一定距離。
新華份額不及巔峰時一半
同樣與“巔峰狀態(tài)”有一定差距的還有新華。今年以來，新華保險(56.60 -1.38%,診股)(47.10 -1.77%)的市場份額大多在2%到4%的區(qū)間，7月單月的最新份額數(shù)則是4.52%，不及2011年其市場份額9.92%的一半。
另外，最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，新華保險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入612.39億元，同比減少13.8%。此外，公司的首年保費為191.01億元，同比也有46.4%的下滑。
新華保險在2017年中報中稱，上述情況在很大程度上與今年公司“銀保渠道主動收縮中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模，取消躉交業(yè)務(wù)計劃，聚焦期交業(yè)務(wù)，以年金險為主打產(chǎn)品”的轉(zhuǎn)型理念有關(guān)。
值得注意的是，盡管保費收入與市場份額不夠理想，但下“重手”轉(zhuǎn)型的新華保險卻換來了更為優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
根據(jù)新華保險2017年中報，公司的首年期交保費占首年保費比例達到87.2%，同比提升了49.1%。另外，十年期及以上期交保費規(guī)模甚至創(chuàng)下近年來的新高，占首年保費的比例為56.7%，同比增加35.2個百分點。
而在渠道調(diào)整方面，新華保險也將“去銀保、發(fā)展個險”的策略執(zhí)行得比較徹底。截至2017年6月30日，新華保險個險渠道的保費收入同比增長20.8%。相反，銀保渠道實現(xiàn)的保費收入則一舉減少61.3%，其中，銀保躉交的保費足足下降了99.8%。
事實上，“聚焦期交、強化個險”也是這七家公司所普遍遵循的轉(zhuǎn)型原則。
《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在“老七家”發(fā)布的2016年報中，涉及轉(zhuǎn)型方向等相關(guān)表述的險企幾乎都把“期交”和“個險”作為了關(guān)鍵詞。如“老大哥”中國人壽(27.72 -0.79%,診股)(24.25 +0.00%)就在2016年的年報中提出要大力推動長期期交業(yè)務(wù)及個險渠道的轉(zhuǎn)型。國壽方面稱：在這一年度公司的新單保費中，首年期交保費達到了939.45億元，同比增長51.8%，自國壽上市以來首次超過了躉交保費。