上周末，央行行長助理劉國強9月15 日表態(tài)，對房地產炒作必須減下來。
事實上，在央行相關人士表態(tài)前，對房地產領域的監(jiān)管已經在從各個方面收緊“口袋”。央行行長助理劉國強表態(tài)，對房地產炒作必須減下來。
在劉國強眼中，房地產炒作資金屬于不符合供給側結構性改革要求方面的資金。只有把對房地產炒作減下來，才能騰出資源服務于符合供給側結構性改革要求的實體經濟，才能培育出新的結構、新的動力。
事實上，在央行相關人士表態(tài)前，對房地產領域的監(jiān)管已經在從各個方面收緊“口袋”。比如，前不久北京（樓盤）銀監(jiān)局、中國人民銀行營業(yè)管理部聯(lián)合下發(fā)通知，要求對個人經營性貸款和個人消費貸款自查，重點檢查“房抵貸”等資金違規(guī)流入房地產市場。
“去年下半年以來銀行房貸額度開始受限，購房貸款或借道短期消費貸款完成，導致居民短貸高增長。”一位不愿具名的業(yè)內人士對和訊房產表示，對“消費貸”、“經營貸”、“房抵貸”等進行嚴格監(jiān)控，主要是基于之前對貸后用途監(jiān)控不嚴格，比如，政策上明確消費貸不能進入房地產，但因貸后監(jiān)管不嚴，造成很多資金“曲線”進入房地產領域。
“現(xiàn)在主要是針對‘消費貸’、‘經營貸’等的資金用途進行嚴查，而具體的消費貸款政策上并沒有變化。”上述人士說。
不過，有一個不容忽視的問題是，這并不是監(jiān)管部門第一次嚴查首付貸。
2016年3月開始，深圳（樓盤）等城市提出嚴厲打擊首付貸，控制高杠桿的投機行為。當時首付貸主要從網貸平臺、房產中介等民間金融渠道流入。到2016年下半年，對首付貸的監(jiān)管再次上升至中央層面，央行等七部門出臺新規(guī)，禁止房產中介提供首付貸。
結果，僅僅半年之后，“首付貸”變種后卷土重來。這一次，首付貸從銀行撕開了口子。而這個口子明顯比去年的口子更大更危險。Wind數(shù)據顯示，前7月，居民新增消費性短期貸款1.06萬億元，累計同比多增7137億元。眾所周知，在資金違規(guī)流入樓市的過程中，消費貸已成為一個重要渠道。
幾乎翻番的消費貸意味著，變種“首付貸”的應用愈演愈烈，銀行監(jiān)管的難度越來越大。
按照銀行的規(guī)定，大部分消費貸都是委托支付，只有在見到合同之后，銀行才直接轉賬給商家，用于裝修的就直接打給裝修公司，用于個人經營的貸款也必須是打給有業(yè)務關聯(lián)的企業(yè)。
但事實是，用戶可以通過偽造合同來套現(xiàn)，甚至有的消費貸款在審批后可以直接打到用戶的銀行賬戶。如果消費貸直接打到個人賬戶，A銀行申請的消費貸只需要把資金從A銀行取現(xiàn)，再存到B銀行去作首付貸，不在同一家銀行操作就可以將錢轉做購房用。
如果只在首付貸或變種首付貸上做文章，或許能管住金融機構，卻很難阻止首付分期。比如有的開發(fā)商約定，首付款可以分期，購房人先付首付款的一部分，余款在半年內湊齊即可，實質是開發(fā)商幫助購房者湊首付。
首付貸被剿殺后，買房籌款還有沒有空子可鉆？ 首付貸得以大行其道的根源之一是資產荒。所謂“資產荒”，并不說沒有資產可投，只是高收益的資產缺乏，或者說是缺少合適的資產交易渠道、合適的投資品，資金無處可去。
在此背景下，資金尋求突圍、追逐資產，任何可能成為資產的領域都很容易形成規(guī)模。而在當前的環(huán)境之下，房產所能帶來的安全邊際要遠遠大于其他投資方式，如曾經熔斷的股市、近日崩盤的比特幣等。
在這樣的市場環(huán)境之下，監(jiān)管的目的，就不再是簡單的“抓壞人”的邏輯，而是為了防范系統(tǒng)性風險。從這個角度出發(fā)，“嚴控”與“疏導”就變得同樣重要，遏制大風險，留出小缺口；不僅防范金融風險，更要從房地產市場的根源上解決問題。
或許，只有解決了房地產市場上的利益驅動，才有可能補齊金融市場的各類漏洞。