財經365訊 融創最近的市場動作頻頻且大手筆，先是孫宏斌接手走向絕路的樂視，又收購了萬達資產，這一輪“燒錢”行動過后，融創繼續資金進行“補血”。8月3日，融創中國發布公告稱，成功發行10億美元兩組高級債券，包括4億美元6.875%票息的3年期債券和6億美元7.95%票息的5年期債券。這是融創十天內的第二筆資本運作。
7月24日，融創通過股權融資獲得5億美元，是為2017年以來香港資本市場中最大規模的新股配售。近期10天內，融創通過兩次資本運作實現超過100億元規模的融資。
融創2016年年報顯示，截止2016年12月31日，融創凈資產負債率高達121%，相對2015年同期，增長50%以上。2017年以來，融創在并購方面耗資上千億元，包括430多億元收購萬達13家文旅城的91%的項目權益。這些并購舉措一度引發穆迪等國際評級機構對其債務的擔憂。
融創中國董事局主席孫宏斌此前對騰訊財經表示，2017年將是融創負債率的拐點，融創接下來將加速銷售資金回籠，公司負債率會越來越低。隨之是融創近期的兩次融資，其目的均為補充現金流、優化資本結構、降低該公司自身的負債率。
根據融創內部人士透露，10億美元優先票據的發行獲得海內外投資者認可。在宣布初始價格指引后2小時內發行規模便獲得全額覆蓋，訂單量并繼續上升，峰值超過30億美元。這使得融創可以進一步收緊價格指引，3年期交易成功收窄25個基點，最終帳簿來自91家投資人超過10億美元的訂單；5年期交易成功收窄30個基點，最終帳簿獲得來自95家投資人的超過14億美元的訂單。一些優質投資者參與其中，包括全球性的和中資的資產管理公司，壽險公司，商業銀行，私人銀行等等。
融創此前進行的5億美元股權融資，同樣獲得資產市場肯定。
據市場人士分析，港股在一般配股融資之后，股價都會下跌，中等表現是股價和配股價持平，表現較好的當天股價比配股價高。融創的配股價18.3港元/每股，當天收盤價系18.7港元，較配股價略高。
截至7月底，融創僅有存量海外債券約4億美元，其規模遠低于同級別地產同行。
數據顯示，現有存續期內的海外債規模前三名的公司為恒大集團、中海地產和碧桂園，分別為約113億美元，55億美元及48億美元，而融創存量境外高息債券僅為4億美元，遠低于其他房企；本次發行后，融創的海外債券存量也處于主流房企中較低水平，該公司未來還有相當空間利用海外債券市場融資。
目前，人民幣匯率兌美元已保持穩定，美元大幅升值概率較小，從而降低了美元債券面臨的匯率波動風險。隨著監管部門收緊對房地產企業的國內公司債發行，預計未來一段時間內，上市房企將掀起新一輪美元債的發行高峰。
國際評級機構穆迪稱，此次發債所得資金將用于替換融創現有借款，加之此前該公司在2017年7月已獲得40億港幣股權融資，公司資本結構將得到重大改善。
克而瑞咨詢新近發布的《2017年上半年中國房地產企業銷售TOP100》排行榜顯示，融創1-7月已實現合同銷售金額1308.1億元，排名再上升一位至全國第六，與去年同期的650.9億元相比，增幅超過100%，該公司有望在今年實現超過3000億的銷售突破。
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