財經365訊 8月2日，愛建集團公告稱，廣州產業投資基金管理有限公司（簡稱廣州基金）調整要約收購方案，廣州基金的收購不再以取得愛建集團的控制權為目的。
分析人士表示，正是這次轟轟烈烈的愛建集團控股權之爭才讓各地政府引導的投資基金引起各方關注。截至2015年底，至少有12個省、市設立了產業投資引導基金。一般情況下，越是早設立產業投資基金的地區，這些產業投資基金的民營化程度越高。
政府引導基金規模不斷擴大
盈科律師劉永斌、何丹表示，根據2015年11月財政部出臺的《政府投資基金暫行管理辦法》中對政府投資基金的定義，“政府投資基金”是指由各級政府通過預算安排，以單獨出資或與社會資本共同出資設立，采用股權投資等市場化方式，引導社會各類資本投資經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，支持相關產業和領域發展的資金。總體而言，“政府產業投資基金”、“政府引導基金”等都屬于政府投資基金的范疇。
從2014年至今，政府引導基金的規模不斷擴大，政府的引導作用明顯增強，運作模式日趨完善；而2015年對政府投資基金來說是一個不一樣的轉折點，因為從2015年頒布的《政府投資基金暫行管理辦法》開始，政府引導基金已悄然“更名”為政府投資基金。之所以會發生這樣的變化，是因為政府引導基金的投資范圍在向創業投資之外不斷擴展。
政府投資基金可以政府獨資，也可以與社會資本合資。由于政府出資受財政預算限制，政府獨資的資金有限，通常無法滿足基金對資金的需求，且對政府而言面臨的風險更大，故大部分政府投資基金是政府部分出資、與社會資本共同出資建立。財政部門可以通過一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經營預算等安排資金。相關資金必須由同級財政部門根據出資方案將當年政府出資額納入年度政府預算。
北京市發改委7月下旬發布的《關于做好政府出資產業投資基金信用信息登記工作的通知》中透露，截至6月底，北京市至少有44只基金在系統中提交了登記信息，其中17只基金通過了材料齊備性核對。
江蘇省財政廳相關負責人日前透露，截至2017年5月底，江蘇省政府投資基金共完成對外投資103.25億元，發起設立或出資參與16只基金，基金總規模已經超過800億元，拉動社會投資1550億元，可影響資金4000億元。基金總規模中，財政性資金以外的其他社會資金約630億元，撬動比例超過6倍。
發揮“混合資本”優勢仍是難題
2015年的《政府投資基金暫行管理辦法》規定，政府出資設立投資基金，應當由財政部門或財政部門會同有關行業主管部門報本級政府批準；各級財政部門應當控制政府投資基金的設立數量，不得在同一行業或領域重復設立基金。設立政府投資基金，可采用公司制、有限合伙制和契約制等不同組織形式。
《辦法》對政府投資基金的投資領域做了明確要求，主要引導社會資本投資社會經濟發展的重點領域和薄弱環節。可以歸納為四類：支持創新創業；支持中小企業發展；支持產業轉型升級和發展；支持基礎設施和公共服務領域。
在中國經濟新常態的今天，做大做強國有企業，發揮國有經濟的主導作用已成為政府的經濟政策之一，而政府投資基金正是其有利的抓手，政府投資基金可充分利用政府的政策優勢、資源優勢吸引社會資本，讓社會資本的效率、速度發揮其作用。但吸引社會資本容易，而如何與社會資本無縫融合，發揮“混合資本”的整合優勢，是諸多政府投資基金面臨的難題。
近日，山東省級政府引導基金參股的煙臺源創基金投資的北京良業環境技術項目，通過企業并購重組實現成功退出，成為省級引導基金的第一個退出項目，投資回報率達到75.5%。山東省省級政府引導基金投資運作近兩年來，目前，部分基金投資項目逐漸進入收獲期，政府引導基金投資效益將逐步顯現。
發改委網站8月1日稱，發改委日前下發《關于發揮政府出資產業投資基金引導作用推進市場化銀行債權轉股權相關工作的通知》。通知指出，鼓勵有條件、有需求的地區探索新設政府出資市場化債轉股專項基金開展市場化債轉股，新設政府出資市場化債轉股專項基金可以吸引符合條件的銀行和市場化債轉股實施機構以及其他各類社會資本參與。
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