“上一輪機會是LED產(chǎn)品替代CRT，目前OLED和QLED帶來的產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)完成‘知識普及’，但是同時也出現(xiàn)很大的市場困擾，接下來的熱點在哪里，我們?nèi)匀辉谟^望?！痹?月初北京某券商針對黑色家電系上市公司的機構路演中，該券商的首席行業(yè)研究員表示。
實際上，年內(nèi)A股市場出現(xiàn)了黑色、白色兩系行情分化。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至6月5日，白色家電龍頭海信科龍(000921.SZ)、青島海爾(600690.SH)、美的集團(000333.SZ)、格力電器(000651.SZ)等，均在年內(nèi)白馬股上漲中股價漲幅達到或超過三成，青島海爾市值更是增加40%以上。
但是黑色系全線下跌，四川長虹(600839.SH)、創(chuàng)維數(shù)字(000810.SZ)、海信電器(600060.SH)等普遍下跌達到20%左右，僅有TCL集團(000100.SZ)和深康佳A(000016.SZ)小幅收紅。
根據(jù)多家券商研究所人士透露，隨著這種分化的出現(xiàn)，券商相關行業(yè)研究團隊正在積極對相關個股進行調(diào)研，希望能夠捕獲下一個風口，在來年新財富排名中嶄露頭角。
一個故事兩種講法
均是家電行業(yè)龍頭，而在A股熱點劃分中，均被劃分為非周期股的代表，緣何在家電板塊出現(xiàn)如此大的行情分化？
僅從機構此前調(diào)研數(shù)據(jù)來看，似乎本輪白色家電系股價上漲有跡可循，21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計了解到，在剛剛過去的3個月，機構頻繁調(diào)研白電、小家電，其中對美的的調(diào)研總量高達166次，其次是九陽股份和浙江美大。
但是同期，鮮有黑電出現(xiàn)在機構調(diào)研名單。
6月5日，泰達宏利一位基金經(jīng)理在接受記者采訪時坦言，針對當前A股黑色家電走弱，其認為整個市場都在觀望OLED升級、量子點技術在大屏幕的運用，以及夏普屏的運用三個關鍵詞。
“但是從技術角度，OLED在大屏幕實驗中出現(xiàn)拖尾現(xiàn)象嚴重和良品率較低等問題，目前尚無突破瓶頸的預期；同時，量子點技術還需要幾年的時間才有希望實現(xiàn)自發(fā)光電制量子點的技術突破?！逼渲赋?。
相比黑色家電的“故事”尚不清晰，白色家電系則有一個更為明晰的資本圖譜。
按照華創(chuàng)證券一位研究人士的說法，目前黑色家電在三、四級市場消費升級趨勢明朗，與此同時，多數(shù)黑色家電在智能家居領域重頭布局，并且有一定突破的預期，因此更容易獲得二級市場資本的追捧。
在白色家電龍頭調(diào)研名單中，不乏淡水泉、匯添富基金和交銀施羅德等海內(nèi)外買方機構的身影。
按照北京一家基金公司基金經(jīng)理透露，自從本輪白馬股行情開啟，就開始大量收到家電行業(yè)的研究報告。亦有家電企業(yè)相關負責人坦言，其所在上市公司頻繁收到券商調(diào)研意向，其中關注的重點主要為智能家居和產(chǎn)業(yè)升級。
逆向調(diào)研捕獲風口
對于當前賣方機構而言，下一步的主要“競賽”在于如何捕獲接下來的“牛股”，根據(jù)記者了解，在白電出現(xiàn)大幅漲幅之后，黑色家電領域可能成為機構博弈的一個窗口。
根據(jù)上述券商人士透露，上海和深圳已經(jīng)分別有一家券商研究所啟動了針對黑色家電系的調(diào)研，甚至調(diào)研對象延展到行業(yè)的上下游。
“我們前段時間還收到一家上海券商邀請，合作做一個針對夏普屏的研究報告，此前有消息稱，富士康計劃以8K顯示技術為基石，輻射到珠江三角洲產(chǎn)業(yè)供應鏈，這個生態(tài)體系如果建立，將極大影響到黑電企業(yè)目前的經(jīng)營格局?！鄙鲜霰本┗鸾?jīng)理透露。
華創(chuàng)證券一位研究人士坦言，實際上圍繞技術升級展開的調(diào)研競賽，并不能僅僅定義為在黑電企業(yè)中挖掘牛股，8K技術將運用到智能家居、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、娛樂、醫(yī)療、教育、智慧城市等領域，這一場影像數(shù)據(jù)革命將關系到整個家電領域未來的走勢。
根據(jù)記者獲悉，長江證券、招商證券和北京高華等，在上半年白馬股行情中，通過持續(xù)推介白電龍頭，獲得不少買方機構人士的好評；基于白電和黑電的走勢大幅分化，更多的券商研究員正在介入，或許家電行業(yè)的“賣方之爭”將越發(fā)激烈。