上海方面，近期國資國企改革動作頻頻，但在具體投資中，標(biāo)的公司難以把握，上市公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)至國資流動平臺，也尚未見下一步的具體動作。在市場企穩(wěn)和改革預(yù)期持續(xù)的情況下，建議從業(yè)績視角看待上海國企改革機(jī)會。
查閱上市公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，上海國企系統(tǒng)中，上汽集團(tuán)、陸家嘴、錦江股份、上海醫(yī)藥等上市公司中期業(yè)績平穩(wěn)向好，在改革預(yù)期的催化下，或有階段性的股價(jià)表現(xiàn)。而與此同時(shí)，*ST中企、上海物貿(mào)、徐家匯、華誼集團(tuán)、三愛富、開開實(shí)業(yè)等上市公司經(jīng)營情況承壓，其中觀察*ST中企在停牌前，出現(xiàn)大幅計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等情況，成為其后續(xù)推進(jìn)重組改革的信號。此外，上海物貿(mào)在虛增利潤被查后，近期則明確控股股東百聯(lián)集團(tuán)有限公司將要讓出控股權(quán)；華誼集團(tuán)、三愛富等公司在控股股東華誼集團(tuán)公司核心資產(chǎn)上市后，已推進(jìn)第二波改革。化工行業(yè)持續(xù)承壓下，華誼集團(tuán)旗下上市平臺繼續(xù)改革的動力強(qiáng)大。上述邏輯下，建議關(guān)注開開實(shí)業(yè)（600272）、徐家匯（002561）、上柴股份等業(yè)績相對不給力公司的改革預(yù)期。
另外，深圳方面，已有改革動作的上市公司僅2家，國資上市公司合并重組或做強(qiáng)做大的空間仍巨大。建議關(guān)注沙河股份、通產(chǎn)麗星等。