財經(jīng)365訊，自去年底，監(jiān)管部門淡化貨幣基金在季末規(guī)模排名賽中的作用后，以發(fā)起式為運作模式的“兩戶基”頻頻現(xiàn)身公募市場。3月20日，泰達宏利基金發(fā)布泰達宏利金利3個月定期開放債券型發(fā)起式基金基金合同生效公告，根據(jù)公告，該基金當日售罄，募集有效認購總戶數(shù)僅為2戶，認購金額高達10.1億元，根據(jù)認購戶數(shù)少且認購資金量較大的特點，疑似委外機構定制化產(chǎn)品。
記者注意到，近期“兩戶基”頻頻亮相市場，3月16日，前海開源乾盛定期開放債券型發(fā)起式基金發(fā)布合同生效公告，該基金募集期限自3月5日-12日，兩機構共同認購40.1億元金額。與此同時，招商招鴻6個月定期開放債券型發(fā)起式基金、銀河庭芳3個月定期開放債券型發(fā)起式基金、建信睿豐純債定期開放債券型發(fā)起式基金紛紛下發(fā)基金成立合同，認購戶數(shù)均為兩戶。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至3月20日，今年以來共有176只基金相繼成立，其中發(fā)起式債券型基金數(shù)量為50只，如華安安逸半年定期開放債券型發(fā)起式基金、中銀豐潤定期開放債券型發(fā)起式基金等。
還有更多的存量產(chǎn)品陸續(xù)轉型，證監(jiān)會官網(wǎng)最新募集申請數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，包括43只基金計劃由普通產(chǎn)品轉型發(fā)起式運作模式，上述基金目前已經(jīng)上報至證監(jiān)會等候審批。
對于近期公募市場上發(fā)起式基金發(fā)行熱度驟升的原因，在業(yè)內(nèi)人士看來，發(fā)起式委外債基大批量發(fā)行或與一季度時間節(jié)點臨近有關，每逢季度末，基金公司會大量發(fā)行基金產(chǎn)品沖刺規(guī)模，此前體量更大且收益穩(wěn)健的貨幣基金成為規(guī)模沖刺利器，不過去年底，監(jiān)管弱化貨幣基金規(guī)模排名，委外機構定制化債券型基金成為新的粉飾規(guī)模新選擇。
大泰金石研究院資深研究員王驊也認為，一方面在貨基產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴的情況下，發(fā)起式的定開債基除了沖刺規(guī)模還有對低風險偏好的機構投資者分流的作用。另一方面，去年委外監(jiān)管新規(guī)規(guī)定單一持有份額超50%的新基金需采用發(fā)起式基金形式，且采用封閉式運作或定期開放運作，定期開放周期不得低于3個月。此后，委外定制基金產(chǎn)品大都以發(fā)起式定開債基的形式出現(xiàn)，去年底委外債基就開始集中申報。
事實上，2016年下半年，委外業(yè)務大行其道，公募基金淪為銀行等理財資金通道，業(yè)內(nèi)人士認為，一旦遭遇機構資金大額贖回會造成產(chǎn)品凈值劇烈波動，同時存量資金無法正常運營，淪為僵尸產(chǎn)品，不利于中小投資者利益保護。去年證監(jiān)會下發(fā)“3·17”委外新規(guī)，委外機構定制基金緊急遇冷，部分產(chǎn)品在監(jiān)管重壓下，遭遇機構資金贖回淪為迷你基金被迫清盤，部分基金尋求“拼單”的形式，將單一機構持有人持有比例降至50%以下，同時跟投資金采用發(fā)起式運作模式。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關注財經(jīng)365網(wǎng)站。