財(cái)經(jīng)365訊，剛剛過去的一季度，大多數(shù)基金表現(xiàn)不佳。盡管債市有所回暖，但A股市場波動劇烈，受行情拖累，上證綜指、深圳成指，以及中小板指、上證50指、滬深300指等幾大主要指數(shù)一季度均有不同程度的下跌。在此背景下，一季度權(quán)益基金的整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，八成左右的主動偏股型基金收益告負(fù)。
基礎(chǔ)市場拖累
公募基金收益整體走低
一季度A股市場整體走勢先揚(yáng)后抑，2月遭遇較大幅度調(diào)整，價值藍(lán)籌強(qiáng)勢的市場風(fēng)格有所改變。債市一季度末做多情緒高漲，到期收益率下行，轉(zhuǎn)債市場先漲后跌整體收益為正。全球各主要市場大多下跌，美國股票市場一季度收益率為負(fù)，香港市場得益于1月的大幅上漲，一季度勉強(qiáng)維持正收益。
從收益率來看，除主動投資債券基金外，一季度其他各類產(chǎn)品均錄得負(fù)收益。
上海證券數(shù)據(jù)顯示，一季度主動投資股票、主動投資混合和指數(shù)型股票基金平均凈值收益率分別為-1.51%、-0.79%和-2.16%；債市上行走勢下主動投功翻資債券基金季度收益率成紅，凈值平均上行0.99%；QDII基金平均凈值收益率錄得-3.73%，表現(xiàn)弱于其他各類型基金。
從絕對收益率來看，統(tǒng)計(jì)的277只主動投資股票基金中，取得正收益的基金占比僅三成。收益率分布區(qū)間為-13.85%到16.73%，其中，凈值上漲超過5%的基金份額數(shù)量為32只，占比較少。相對收益方面，不足半數(shù)主動投資股票基金收益率超過自身業(yè)績比較基準(zhǔn)。
匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平表示，一季度成長風(fēng)格基金占優(yōu)，主要是由于創(chuàng)業(yè)板的第一波估值修復(fù)基本完成，能否持續(xù)需要觀察一系列因素。當(dāng)前市場對創(chuàng)業(yè)板行情中性偏樂觀。此后更長期還需要觀察經(jīng)濟(jì)如何、利率是否下行，其他類別股票的相對吸引力和風(fēng)險偏好是否持續(xù)提升等方面。
成長風(fēng)格基金走強(qiáng)
醫(yī)藥基金收益領(lǐng)先
A股市場一季度僅計(jì)算機(jī)、休閑服務(wù)和醫(yī)藥生物三個行業(yè)逆市走強(qiáng)，漲幅分別為11.33%、 6.37%和5.96%。計(jì)算機(jī)行業(yè)去年四季度累計(jì)跌幅較多，隨著利空因素出盡，“獨(dú)角獸”概念引爆補(bǔ)漲行情，而醫(yī)藥生物接過消費(fèi)行業(yè)大旗，成為市場熱點(diǎn)。由此帶動了一批成長風(fēng)格基金和醫(yī)藥基金的上漲行情。