財經365訊，曾經紅極一時，受到投資者青睞的保本基金如今已不再風光，無論是去年年初證監會發布的《關于避險策略基金的指導意見》(下稱“指導意見”)，還是資管新規的落地，無疑都將保本基金打入“冷宮”。據北京商報記者統計，今年以來，已有52只保本基金產品到期后選擇轉型或清算，其中選擇轉型的保本基金多達40只，直接走向清算的有12只。
8月17日，國泰金鹿保本發布“國泰金鹿保本增值混合證券投資基金保本期到期處理規則公告”，該基金的保本周期為2年，第6個保本期自2016年9月8日起至2018年9月10日止。
公告中也強調，該基金的第6個保本期到期后，因無法滿足《指導意見》進入下一運作周期的相關要求，不再符合保本基金存續條件，將依照法定程序實施轉型，并會給予持有投資人不少于一個月的到期選擇期。
記者注意到，除了國泰金鹿保本增值混合外，還有銀河潤利保本、華安安華保本、華安安康保本等在內的多達40只保本基金發布公告提出保本周期到期轉型的安排。從轉型后的基金類型上看，上述40只保本基金多選擇普通混合型基金和債券型基金居多，如國泰金鹿保本混合擬轉型為國泰金鹿混合基金，銀河潤利保本混合則提議轉型為銀河豐利純債債基。
此外，今年以來還有共計多達12只保本基金直接選擇清盤，如東方合家保本混合、博時保豐混合、安信安盈保本混合等。
值得一提的是，自2017年監管層要求將保本基金更名為“避險策略基金”以來，眾多保本基金到期后選擇清算或轉型。據數據顯示，截至二季度末，市場上存續保本基金共76只(份額分開計算)，總規模為1052.65億元，同比去年末保本基金合計1784.84億元的規模，縮水比例超四成。
大泰金石研究院資深研究員王驊表示，保本基金利用利息或者較小比例的資產從事高風險投資，大部分資產從事固定收益投資，使得基金不低于其擔保的價格，而達到“保本”作用。這類基金在2015年經歷了較快的發展，之后受監管的限制，投資范圍受到約束，投資于穩健資產不得低于基金資產凈值的80%。實際上，這類產品的發展還是建立在投資者堅信政府和國企不會違約，最終國家會進行兜底的不理性上的，和監管層打破剛兌的態度不符。關于保本基金的指導意見以及資管新規的出爐到實施，這類基金徹底打破剛兌，使得資金加速流出，本質上也加速了這類基金的消亡。目前來看，在資產配置比例嚴格要求下，基金公司對轉型為避險策略基金的動力并不大，此前的保本基金主要轉型成普通的債券型基金或者靈活配置型基金。
正如王驊所說，2017年1月24日《指導意見》發布，將“保本基金”稱號調整為“避險策略基金”，相應取消了連帶責任擔保機制。
需要指出的是，根據《指導意見》按照新老劃斷、過渡安排原則，現保存續基金仍按合同約定運作，到期后不得增持不符合規定的資產。且存續基金到期后應調整保障機制，不符合的轉為其他類型的基金或者被清算。上述業內人士指出，保本基金轉型清盤已是大勢所趨，隨著越來越多保本基金保本周期到期，且規模逐漸萎縮，保本基金也必然會將加速退市。
而就今后基民投資基金較為穩健的投資選擇，王驊表示，從證監會披露的基金募集申請情況來看，多家基金公司上報了中短債基金。在資管新規和流動性新規下，今年監管層針對短期理財基金也做出了整改要求。而相比貨幣基金，中短債基金投資范圍廣、限制少、操作更為靈活，能夠替代部分貨幣基金和此前短期理財基金的功能。因此，市面上適合低風險偏好投資者的基金產品類型并不多，主要還是傳統的貨幣市場基金以及中短債基金。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。