基金公司“全方位”落實適當性新規，7月1日，證監會發布的《證券期貨投資者適當性管理辦法》（簡稱“辦法”）和中國證券投資基金業協會隨之發布的《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》（簡稱“指引”）開始實施。總體來說，業內人士普遍認為，辦法和指引的實施將促進行業長遠健康發展。
全方位落實
根據指引，普通投資者按照風險承受能力由低到高至少分為C1（含風險承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5五種類型；基金產品按風險從低到高劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級，普通投資者與基金產品或者服務的風險要相匹配。
記者采訪發現，在辦法和指引正式實施之后，多數公募基金公司根據辦法和指引的相關要求，采取了有效的措施。
“公司為落實投資者適當性新規，從流程管理、人員配備、學習培訓、投教產品宣傳等角度進行了全方位的準備。”嘉實基金相關負責人表示，公司已經根據相關要求，制定了更細化的流程，如投資者轉化申請與審查流程、向普通投資者銷售高風險產品特別提示流程等；相關部門還指定專人專門負責投資者適當性管理工作的落實；此外，法律部組織相關部門進行現場培訓，詳細介紹辦法主要要求及落實工作要點。
北信瑞豐基金直銷業務負責人稱，根據辦法和指引要求，公司采取多項措施，包括更換并升級系統、修改制度及流程；對客戶進行更仔細的調查，客戶購買與自己風險不匹配的產品時，要進行固定的雙錄流程。
在投資者教育方面，記者發現，不少公募基金公司通過官網向投資者充分介紹了相關文件，包括辦法和指引的原文、實施時間及主要內容等，并計劃后續繼續開展投資者教育活動，鼓勵投資者重新進行風險承受能力評級。
仍有問題待解
辦法和指引的實施無疑將促進公募基金行業的長遠健康發展。濟安金信基金評價中心主任王群航告訴記者，這一新舉措的本質就是讓合適的投資者買到合適的產品。他說：“過去市場上有些地方存在不對稱，部分投資者買到了自己并不是很了解的產品。比如2015年不少購買分級基金的投資者出現較大虧損，就是因為存在不對稱的問題。因此，投資者適當性管理是保護投者合法權益的有效舉措。”
嘉實基金相關負責人也表示，管理辦法把普通投資者與基金產品或者服務的風險相匹配，有利于充分揭示基金產品或者服務的風險，將合適的產品推薦給合適的投資人。對購買錯配產品的投資者，銷售機構將進行多次的不匹配告知、警示，有利于避免銷售中的風險揭示不到位或者誤導性銷售行為，充分保護投資者利益。
不過，基金公司在具體實施過程中仍然碰到一些困難。例如，有公募基金公司反映，對于銷售機構來說，需要引導所有的存量客戶補充信息、重新完成風險承受能力測評，否則無法向其銷售或者推介產品，這是一個艱巨的任務。
總體來說辦法和指引的實施將促進行業長遠健康發展還是值得重點關注的，另有公募基金公司反映，部分購買基金定投產品的投資者，其風險承受能力與基金產品風險并不匹配，需要停止定投，但其中一些投資者是通過銀行等渠道購買該產品，公司與這部分投資者的聯系和溝通存在一定困難。還有公募基金公司直言，系統運營商更改系統的節奏跟不上，在6個月緩沖期內完善系統有一定壓力。（原標題：基金公司“全方位”落實適當性新規 ）
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