曾經(jīng)爆紅又迅速隕落的中短債基金在11年之后再度頻頻現(xiàn)身。繼鵬揚(yáng)基金旗下鵬揚(yáng)利澤于6月15日成立之后，近日，金鷹基金發(fā)布公告稱，金鷹添瑞中短債債券型基金將從8月21日開始募集，該基金重點(diǎn)投資中短債主題證券，即剩余期限不超過3年的債券資產(chǎn)。
據(jù)了解，鵬揚(yáng)利澤是鵬揚(yáng)基金轉(zhuǎn)型后發(fā)行的第二只基金，也是一只短債基金，投資組合的久期控制在3年以內(nèi)。該基金4周時(shí)間募集17.9億元的規(guī)模，在二季度新成立基金中排名前列。
中短債基金在市場上缺席十余年之后，能否再次成為“爆款”產(chǎn)品引發(fā)了市場關(guān)注。據(jù)介紹，中短債基金和普通債券基金最主要的差別體現(xiàn)在投資組合的久期方面，對投資債券到期年限會(huì)有相應(yīng)的約束，且不能配置股票、可轉(zhuǎn)債等品種。
2005年，在股市低迷之際，博時(shí)基金率先發(fā)行第一只中短債基金——博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值，首發(fā)募集45.80億份。易方達(dá)基金緊隨其后，于同年9月成立了第二只中短債基金易方達(dá)月月收益，共募得114.56億份。一時(shí)間，多家基金公司跟進(jìn)，高峰時(shí)證監(jiān)會(huì)曾收到多達(dá)15家基金公司發(fā)行中短債基金的申請。
然而，短短一年后，中短債基金便風(fēng)光不再。2006年股市走牛，中短債基金的收益卻低于預(yù)期，遭到投資者的巨額贖回沖擊，很快便在市場上銷聲匿跡，不少中短債基金轉(zhuǎn)型為貨幣基金或普通債券型基金。
金鷹基金固收首席投資官馮俊表示，選擇再次發(fā)行中短債基金，主要從市場走勢和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等多個(gè)角度考慮。隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，貨幣基金勢必回歸現(xiàn)金管理工具的定位，對高收益的追逐不可持續(xù)。中短債基金可填補(bǔ)貨幣基金和普通債券型基金的空白，同時(shí)又可以成為銀行理財(cái)凈值型產(chǎn)品的替代品。目前股債兩市都進(jìn)入了一個(gè)更加平穩(wěn)的區(qū)間，短端品種的收益更為確定，是比較好的布局時(shí)機(jī)。
滬上某中型公募固收基金經(jīng)理也表示，從配置角度看，中短債基金配置剩余期限不超過3年的債券資產(chǎn)，當(dāng)前是比較好的時(shí)點(diǎn)。不過，一旦市場環(huán)境發(fā)生較大變化，這類基金的優(yōu)勢就沒有了。
一家中型基金公司債券基金經(jīng)理表示，在當(dāng)前市場比較“中庸”風(fēng)格之下，的確比較適合中短債基金，但普通債券基金在市場出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)也可以配置中短期債券，中短期債券基金卻受到投資范圍限制，一旦市場發(fā)生趨勢性變化，無法靈活應(yīng)對。
資料顯示，成立最早的中短債基金博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值已于2007年轉(zhuǎn)型，在投資范圍內(nèi)增加了可轉(zhuǎn)債和申購新股等投資品種。
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