財經365訊，來自華潤信托的數據揭示了私募基金3月調倉換股蹤跡。3月倉位增加較大的行業是醫藥生物，而食品飲料行業則再度被績優私募減持。業內人士表示，在今年以來市場大幅震蕩情況下，醫藥板塊防御屬性凸顯，并在政策催化下將迎來長期投資機會。就A股市場而言，今年不存在系統性機會和風險，投資機會仍是結構性的。
加倉醫藥生物板塊
華潤信托統計數據顯示，3月末其全體投顧平均持倉最重的行業是醫藥生物(21.7%)，全體投顧平均倉位增加較大的行業是醫藥生物(上升2.8個百分點)，前6個月累積收益排名前25%的投顧(簡稱“top25%”)平均倉位增加較大行業也是醫藥生物(上升8.7個百分點)。值得注意的是，醫藥生物板塊已連續6個月成為其全體投顧持倉最重的行業。
上海千波資產總經理束其全認為，醫藥板塊近期受到資金青睞主要有兩方面原因。首先，去年除較大的醫藥公司股價漲勢較好外，其他績優醫藥股漲幅較小，但相關公司收入增長較快，凈資產收益率20%以上的公司很多，考慮到市盈率、利潤等綜合指標，其股價整體水平未完全反映行業增長幅度。同時，近期“漂亮50”，特別是消費類股票表現平平，導致資金進入避險板塊，而醫藥是避險配置的標準標的。當前，醫藥生物板塊才剛剛起步。
星石投資首席策略師劉可指出，新一輪醫藥改革從2016年開始，從藥品領域來看，主線是鼓勵創新，在創新藥、高端仿制藥審批審評制度改革落地的背景下，板塊迎來長期投資機會。
震蕩之中顯分歧
與此前大跌中“吃藥喝酒”的情況不同，盡管3月top25%的投顧平均持倉最重的行業是食品飲料(15.9%)，但其平均倉位降低較大行業也是食品飲料(下降8.2個百分點)，為連續第二個月減持。而2017年9月以來，績優私募一直增持相關板塊。
業內人士指出，食品飲料板塊估值處于高位，且去年吸引了大量資金，價值與價格不能完全匹配，目前仍處調整階段，短期不會有太大投資機會。
不僅食品飲料受到減持，此前備受看好的房地產板塊也走下神壇。華潤信托數據顯示，3月末其全體投顧平均倉位降低較大行業是房地產(下降2.6個百分點)。
不過，機構對于房地產板塊后續投資機會存在分歧。束其全指出，今年1月房地產板塊漲幅較大，但隨近期一系列對房地產的嚴控政策出臺，特別是在利率方面的調控比較嚴格，短期內可能會相對低迷。但考慮到房地產板塊估值比較低，且居民對房地產的需求仍然比較旺盛，因此雖然近期不會有太大行情，但是預計也不會大幅下跌。