8月19日，在主題為“金融風險防范與財富管理市場發展”的中國財富管理50人論壇年會上，中國人民銀行副行長殷勇如是表述。他指出，當前中國的金融業存在四大制度短板。
一是監管套利，利用在監管制度上的不一致、不完備，來惡意逃避監管制度和安排，造成風險嚴重的失控。歸納起來有六個方面：期限套利、信用套利、流動性套利、幣種套利、資本套利、信息套利。
以幣種套利為例，殷勇提到，在過去人民幣有升值壓力的背景下，很多機構進行負債外幣化，資產本幣化；在最近幾年人民幣在貶值壓力的預期下，又反過來進行負債的本幣化，資本的外本化，來博取匯率利率之間的差異。
事實上，國際上這些監管套利的行為都有深刻的教訓，如美國的次貸危機，直接觸發因素，就是大量的投資銀行、機構，將次級的房地產貸款證券化銷售給不具備風險承受能力的投資者。在危機之后，國際社會也做了不少風險防范的工作，包括利益的捆綁，增加信息套利和資本套利的成本，增加透明度等一系列政策安排。
在殷勇看來，下一步將從加強監管協調、完善監管制度、加大檢查處罰的力度三方面，來防范監管套利風險。
二是因金融體系關聯復雜而產生的制度短板。機構之間你中有我，我中有你，風險牽一發而動全身。從股權機構上看，體現在交叉持股，利用殼等特殊實體機構，規避金融監管需求，形成金融機構之間的混業，和實體與金融機構之間的混業，“造成大量的金融控股公司，追求所謂金融全牌照，閉環的行為?！彼岬?。
此外，殷勇還提到，近期涌現了不少交易平臺，如地方金融資產交易所，各種管道、通道、互聯網、柜臺，OTC平臺等日益交互鏈接，一個場所出問題，也容易引起其他場所的共振，這種復雜的關聯結構，加大了風險防范和處罰的難度。
三亂辦金融也是明顯的制度短板。殷勇指出，當前亂辦金融形勢比較嚴峻，體現在四個方面：1是無照經營，沒有取得相應的金融牌照就擅自開展金融業務，比如大量跟互聯網相關的活動，一些實體非法辦金融的活動；2是有牌照但超越授權進行經營，如地方交易所擅自擴大地域交易產品；3是開展非法的金融活動，包括地下錢莊，金融傳銷等旁氏騙局；4是惡意欺詐，不當銷售，惡意欺騙消費者。
據不完全統計，美國次貸危機以來，全球主要大銀行，在欺騙銷售、操作市場、反洗錢等合規方面，累計的罰款金額已經超過3200億美元。殷勇認為，下一階段中國將大力整頓金融秩序，把握好創新和合規之間的關系。
四是剛性兌付。風險和收益是硬幣的兩面。風險是預期收益的不確定性，因此剛性兌付的制度安排，并不能消除這種不確定性的本質，只能是問題的轉移，此外，剛性兌付還能助長不理性的行為，會造成問題更加嚴峻。
他指出，下一階段要讓市場發揮主導作用，讓價格在一定范圍內波動，提示投資者和消費者投資有風險，踐行“賣者有責，買者自負”的制度安排，同時還要控制惡意逃債，和過度投機兩方面的道德風險。
殷勇總結稱，金融風險防范工作不能一蹴而就，要有長期的準備，和長期的制度設計。
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