“首付貸”“假按揭”“假流水”在房貸領(lǐng)域并不是什么新鮮事情，這些都是不符合我國信貸政策的，甚至是違法行為，屬于灰色信貸，但一直以來屢禁不止。“灰色信貸”具有較強的隱蔽性，同時監(jiān)管者也難以從政策上杜絕中介與部分銀行內(nèi)外串通，監(jiān)管難度大，成本高，恐怕出臺再嚴厲的政策都難以湊效。
筆者認為，追本溯源，“首付貸”之類灰色信貸歸根到底還是因為我國房貸審核標準過于寬松，因此，遏制“首付貸”還要從根源上入手，須提高房貸審核標準。
房地產(chǎn)泡沫的危害，從微觀的層面來講，高房價剝奪了中低收入者的“住的需求”，嚴重碾壓了其他民生改善及消費能力，侵蝕了廣大民眾的“獲得感”；從宏觀層面來看不僅僅是“脫實向虛”，擠壓了實體經(jīng)濟的生存空間，最為重要的是會導(dǎo)致金融風(fēng)險。7月27日中新辦新聞發(fā)布會上，中財辦的官員明確列出了目前可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的五大“灰犀牛”，包括影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、國企債務(wù)杠桿、地方債務(wù)以及非法集資的問題。即房地產(chǎn)泡沫是我國當前有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的五大“灰犀牛”之一，其實影子銀行也有房地產(chǎn)的鬼魅身影。
這絕非危言聳聽，從世界金融風(fēng)險史來看，房地產(chǎn)已經(jīng)是一個重要的風(fēng)險來源點之一，而房貸高杠桿率是公認的罪魁禍首，例如美國和日本。眾所周知，房價飆升必然有房貸從中推波助瀾，房貸杠桿率越高，房價就越高。反之，沒有房貸高杠桿，即便房價飆升所引發(fā)的金融風(fēng)險程度也是比較低的，有學(xué)者統(tǒng)計過金融風(fēng)暴的國家，凡是房貸高杠桿率的國家必然是“爬的越高，摔得越慘”。
因此，此類房地產(chǎn)調(diào)控一個最重要的手段就是降低房貸高杠桿，各地都大幅度提高首付比例，例如深圳二套房首付高達7成。首付款一部分代表了借貸者的償還能力，同時也是銀行的“安全墊”，可以有效對沖房地產(chǎn)資產(chǎn)價格下降所導(dǎo)致的信貸風(fēng)險。當前，表面上來看，各地的房貸政策都收得很緊，但從深圳、北京等地的報道來看，“首付貸”“零首付”等灰色信貸依然暗流涌動，有可能導(dǎo)致房貸風(fēng)險更加隱蔽，風(fēng)險更大更不可控。
實際上，央行等金融監(jiān)管部門和負有調(diào)控房地產(chǎn)直接責任的地方政府早已經(jīng)關(guān)注到灰色信貸，并采取了一系列嚴厲的打擊措施。但由于隱蔽性強、識別難度大、監(jiān)管成本高等原因，效果不太理想。據(jù)某股份制銀行的工作人員告訴記者，雖然有規(guī)定這類信用貸、房抵貸的錢只能用來經(jīng)營和消費，不能用于購房，但銀行很難確定貸款人的貸款用途。再加上還有擔保公司和房地產(chǎn)中介作為“幫兇”，也不排除一些銀行“睜一只眼閉一只眼”，所以灰色信貸屢禁不止。（原標題：盤和林：首付貸的七寸在哪里？）