方法論云：什么樣的方法產生什么樣的結果，有什么樣的問題便會去尋求什么樣的答案。如果要問期貨市場上的投資者如何控制風險，答案是多種多樣的。有的說，我只做1/2倉或1/3倉；有的說，我虧損10個點或20個點就止損。但這些都不是真正意義上的資金管理。
真正意義上的資金管理必須遵守資金管理原則，資金管理原則是投資者每筆交易所承受的風險不能超過總資金的5％。如果你用10萬開戶做期貨，那么你每筆交易的預期風險不能超過5000元。再具體點，舉個實際例子：去年10月份，LME銅價從1785美元上漲到2115美元后開始了一輪回調，10月20日回落到1950美元，這個位置是整個上漲波段的50％。我們知道，牛市中的最大調整幅度為整個上漲波段的62％，即（2115－1785）×0.62=1910美元，只要此點位不破，升勢仍可確立。我們預計LME銅價將在1950一1910區(qū)間結束調整重返升勢，便可設計以下做多策略：在LME銅1950美元處，于19500在CU0403合約建多單，止損位設在19100下方，預期風險400點，即每手2000元。那么，我們在堅持資金管理的基礎上應建幾手多單呢?通過計算得出：100000×5％／2000=2.5手，如果考慮手續(xù)費因素，可建兩手多單。之后，銅價在19500元結束調整，上漲到第一目標24000元，投資者可盈利40000元。退一步說，假如投資計劃失敗，投資者將損失5000元，僅為總資金的5％，也還可利用剩余的95000元重新布署投資計劃。
堅持資金管理原則有什么好處呢？總的來說是為了有效防范風險，防止過度交易。由于期貨的高杠桿作用，風險比其他投資工具要大得多，堅持資金管理原則可以將資本風險有效地控制在一個較小的范圍內。如果你每次交易的損失不超過總資金的5％或更小，那么即使你接連遭受幾次挫折，也還有雄厚的資本在下一次交易中獲利，其中包括那些獲利豐厚的大行情。只要抓住一次大行情，盈利就能彌補或超過你多次交易的損失。
那么堅持資金管理原則又有哪些缺點呢？一般說來，堅持資金管理原則不太容易獲取暴利。利潤的絕對值非常有限，因為只有冒大風險才能賺大錢，但一次大的風險對投資者的打擊住住是致命的，投資者可能會因此而離開期貨市場。堅持資金管理原則盡管所獲利潤有限，但資本的收益率卻會平穩(wěn)上升，資金增長到了一定階段，其絕對值也會越來越大。
我在期貨交易中始終追求低風險的境界。我的觀點是，不能把期貨市場視為賭場，天天和市場賭博的人，遲早有一天會被市場打敗。作為一個投資者，生存才是首要的，若要在這個市場上生存下去，就只能承受你能夠承受的風險，接受市場給你的合理報酬。
