近期最新出爐的一批美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，給貴金屬市場帶來了一些生機(jī)。本周二，國際黃金價(jià)格上漲1.1%，收于每盎司1295.2美元。盤中黃金價(jià)格一度創(chuàng)下每盎司1296.3美元的日內(nèi)高點(diǎn)，這也是去年11月9日以來的最高水平。
隨著黃金市場價(jià)格大幅上漲，另外三個(gè)貴金屬價(jià)格也隨之攀升。其中，國際白銀價(jià)格上漲0.73%，收于每盎司17.8美元。鉑價(jià)大漲0.6%，收于每盎司963.3美元。鈀價(jià)上漲0.78%，收于每盎司849.6美元。
圖注：黃金價(jià)格與恐慌指數(shù)VIX走勢圖對比
通常而言，如果投資者普遍認(rèn)為全球金融市場中存在較高的不確定性，貴金屬價(jià)格就會被避險(xiǎn)情緒推動而上揚(yáng)。隨著黃金白銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，追蹤貴金屬礦產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金價(jià)格也將隨之走高，包括全球X白銀礦業(yè)公司指數(shù)基金(美股代碼：SIL)和iShares MSCI全球黃金礦業(yè)公司指數(shù)基金(美股代碼：RING)等。今年以來，這兩個(gè)貴金屬行業(yè)指數(shù)基金已經(jīng)分別累計(jì)上漲14.1%和12.8%。
通過分析芝加哥交易所掛牌的恐慌指數(shù)VIX和國際黃金價(jià)格的歷史走勢，分析師指出，恐慌指數(shù)和黃金價(jià)格之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，國際黃金價(jià)格通常會追隨恐慌指數(shù)的走勢。當(dāng)金融市場投資者的擔(dān)憂情緒升溫時(shí)，黃金白銀等避險(xiǎn)屬性較強(qiáng)的貴金屬資產(chǎn)就會受到投資者的普遍追捧。
過去一周中，貴金屬礦業(yè)公司的股價(jià)也普遍開始上漲，包括金田公司(美股代碼：GFI)、西班伊黃金公司(美股代碼：SBGL)、伊格爾礦業(yè)公司(美股代碼：AEM)以及紐蒙特礦業(yè)公司，這幾個(gè)貴金屬礦業(yè)公司過去五個(gè)交易日中分別累計(jì)大漲12.4%、7.9%、5.2%以及4.2%。
不僅如此，美元匯率指數(shù)DXY也是一個(gè)影響貴金屬價(jià)格走勢的重要市場指標(biāo)。本周，美元匯率指數(shù)一度創(chuàng)下過去七個(gè)月以來最低水平，單日跌幅高達(dá)0.18%，報(bào)96.6點(diǎn)。這對于美元計(jì)價(jià)的貴金屬市場而言是一個(gè)重大利好。
過去三十個(gè)交易日中，美元匯率指數(shù)已經(jīng)累計(jì)大跌2%，同期黃金價(jià)格卻大幅上漲5.4%。此外，美元貶值也帶動白銀、鉑和鈀等其他貴金屬資產(chǎn)價(jià)格創(chuàng)下可觀的漲幅。
圖注：黃金價(jià)格與美元匯率指數(shù)走勢圖對比
通常而言，與其他美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)一樣，美元匯率指數(shù)與貴金屬市場價(jià)格的走勢具有負(fù)相關(guān)性。當(dāng)美元開始貶值時(shí)，對于其他國家的投資者而言，美元計(jì)價(jià)的貴金屬資產(chǎn)價(jià)格下降，因此更多資金將流入黃金白銀等貴金屬市場。因此，美元匯率指數(shù)與黃金價(jià)格具有相反的趨勢。今年以來，黃金價(jià)格和美元外匯指數(shù)的負(fù)相關(guān)性高達(dá)21%，這意味著約有21%的情況下，美元貶值會帶動黃金價(jià)格上漲。
不過，在一些特定情況下，如果金融市場投資者的避險(xiǎn)情緒非常濃厚，大量資金涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)，美元匯率指數(shù)也可能于貴金屬價(jià)格同時(shí)上漲。