10月21日公告成立的中歐價值領(lǐng)航混合基金，僅售一天就募集近20億元資金，成為繼易方達港股通科技混合基金、鵬華制造升級混合基金后的又一只新成立的大規(guī)模主動權(quán)益基金。這樣的情況，在年內(nèi)特別是下半年以來的基金發(fā)行中并不少見，截至10月21日，年內(nèi)成立規(guī)模超10億元的主動權(quán)益基金，已接近40只。
從券商中國記者采訪情況來看，主動權(quán)益基金獲得資金青睞，與藍小康、閆思倩、范妍、徐彥、崔宸龍等知名基金經(jīng)理掛帥有關(guān)。更為重要的是，年內(nèi)市場行情回暖，主動權(quán)益基金最高收益率達170%呈現(xiàn)出的賺錢效應(yīng)，吸引資金流入。
大規(guī)模主動權(quán)益基金頻出
根據(jù)中歐基金10月21日公告，新成立的中歐價值領(lǐng)航混合基金募集規(guī)模19.7億元，獲近萬戶有效認購。其中，基金管理人運用固有資金認購900萬份，基金管理人的從業(yè)人員認購111.89萬份，兩者合計份額占比約為0.51%。公告還顯示，中歐價值領(lǐng)航混合基金原發(fā)售日期為10月16日至10月28日，由于10月16日當天募集規(guī)模接近上限20億元，該基金提前結(jié)束了募集。
實際上，近期成立的規(guī)模接近或超20億元的主動權(quán)益基金并不少見。
10月14日成立的易方達港股通科技混合基金和鵬華制造升級混合基金，募集規(guī)模均接近20億元，兩只基金有效認購戶數(shù)合計超過2.5萬戶。此外，9月底成立的平安研究驅(qū)動，規(guī)模超過20億元，為20.48億元，有效認購戶數(shù)為1.44萬戶。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月內(nèi)成立的規(guī)模超10億元的主動權(quán)益基金，還有交銀港股通優(yōu)質(zhì)精選(16.84億元)、銀華甄選價值回報(11.40億元)、永贏銳見先鋒(13.39億元)、國泰優(yōu)質(zhì)核心(16.17億元)、平安港股通科技精選(17.38億元)等基金。成立于9月初的招商均衡優(yōu)選，募集規(guī)模甚至接近50億元，是2023年5月至今，募集規(guī)模最大的主動權(quán)益基金。
包括上述基金在內(nèi)，今年以來募集規(guī)模超10億元的主動權(quán)益基金已接近40只。除10月和9月外，8月同樣有多只大規(guī)模基金成立，如易方達價值回報、中歐核心智選的募集規(guī)模均超過20億元。鵬揚研究精選、國金紅利量化選股、大成創(chuàng)優(yōu)鑫選等同樣成立于8月的基金，募集規(guī)模均在15億元以上。
7月份，則有大成洞察優(yōu)勢、華商致遠回報等基金成立規(guī)模超過20億元。摩根匯智優(yōu)選、浦銀安盛港股通央企紅利等基金的募集規(guī)模均在10億元以上。
知名基金經(jīng)理掛帥
北京一位基金人士對券商中國記者表示，從直觀上看，今年以來主動權(quán)益基金發(fā)行回暖的趨勢較為明顯。特別是下半年以來，募集超10億元乃至20億元的大規(guī)模基金更是不少見。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至10月21日，2025年以來成立的偏股混合基金一共有205只，募集規(guī)模1034.36億元，其中有36只基金募集規(guī)模在10億元以上。2024年全年雖有224只偏股混合基金成立，但募集規(guī)模只有610.36億元，募集規(guī)模在10億元以上的基金只有6只。
進一步看，成立規(guī)模較大的基金，有不少由知名基金經(jīng)理掛帥。比如，10月21日公告成立的中歐價值領(lǐng)航混合基金，基金經(jīng)理為藍小康。藍小康現(xiàn)為中歐基金權(quán)益投決會委員、價值組組長，還是中歐基金的個人股東之一。此外，10月15日公告成立的鵬華制造升級混合基金，由閆思倩擔(dān)任基金經(jīng)理，她是一名以新能源科技投資被市場熟知的基金經(jīng)理，現(xiàn)為鵬華基金權(quán)益投資三部總經(jīng)理、投資總監(jiān)。
此外，今年早些時候成立的富國均衡投資，擬任基金經(jīng)理范妍同樣是一名知名基金經(jīng)理。根據(jù)該基金招募說明書，范妍為富國基金權(quán)益投資部權(quán)益投資總監(jiān)兼資深權(quán)益基金經(jīng)理。成立于8月底的大成創(chuàng)優(yōu)鑫選，募集規(guī)模16.34億元，擬任基金經(jīng)理韓創(chuàng)，是大成基金的股票投資部副總監(jiān)、董事總經(jīng)理。2021年，韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)以近90%的收益率成為當年偏股混合型基金業(yè)績冠軍。
另外，年內(nèi)掛帥大規(guī)模新發(fā)主動權(quán)益基金的，還有徐彥(大成興遠啟航)、馮漢杰(廣發(fā)同遠回報)、何杰(平安價值優(yōu)享)、崔宸龍(前海開源研究優(yōu)選)等基金經(jīng)理。
7只偏股混合基金年內(nèi)收益率超100%
實際上，基金經(jīng)理只是基金發(fā)行回暖的表層因素。主動權(quán)益基金回暖的根本原因，和市場行情升溫、賺錢效應(yīng)凸顯有著密切關(guān)系。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至10月21日全市場偏股混合基金年內(nèi)平均收益率超過25%，其中有7只基金收益率超過100%。永贏科技智選A以超過170%的收益率排名第一，中歐數(shù)字經(jīng)濟A的年內(nèi)收益率則超過120%。此外，還有260多只偏股混合基金年內(nèi)收益率在50%以上，其中有近40只基金的收益率超過80%。
“雖然年內(nèi)基金業(yè)績很好，但基金公司的營銷已趨于理性。從成立基金的規(guī)模看，規(guī)模較大的基本是在20億元上下。這既是市場選擇的結(jié)果，也是基金公司在供給端通過設(shè)定規(guī)模上限的結(jié)果。在當前行情下，無論對基金經(jīng)理投資還是基民體驗，都是有利的。”華南一家中小公募的市場人士對券商中國記者稱。
鵬華基金研究部基金經(jīng)理張宏鈞表示，過去3個月里市場走出接近單邊上漲行情，少數(shù)幾次較大波動也都很快修復(fù)。這說明在經(jīng)歷了國際貿(mào)易關(guān)稅的事件沖擊后，中國市場表現(xiàn)出較強的韌性，以人工智能、半導(dǎo)體、新能源等為代表的若干行業(yè)陸續(xù)修復(fù)，部分景氣行業(yè)和個股創(chuàng)出新高。未來，具備扎實內(nèi)功和全球視野的公司，仍然是引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)進步的火種。在科技創(chuàng)新和技術(shù)進步的趨勢中，仍將有諸多投資線索涌現(xiàn)。
國泰基金投資總監(jiān)(養(yǎng)老金)兼養(yǎng)老金及專戶投資部總監(jiān)胡松表示，在國內(nèi)基本面增長筑底疊加流動性寬松的宏觀背景下，內(nèi)部“反內(nèi)卷”帶來行業(yè)產(chǎn)能格局改善的希望，外部方面中國在中美對抗上取得更多的主動性，兩者共同支撐市場風(fēng)險偏好，市場震蕩向上。中期來看，A股市場仍處于“慢牛”趨勢，市場熱點輪動加快，新能源、科技成長等板塊仍有較大潛力。長期來看，隨著人民幣國際化進程推進和企業(yè)盈利逐步改善，市場有望繼續(xù)走強。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！