最近，a股市場(chǎng)并購(gòu)重組活動(dòng)明顯增加。
密集公告上市公司
11月24日晚，邦彥科技宣布，公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買深圳星網(wǎng)通信科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“星網(wǎng)通信”)的控股權(quán)，同時(shí)募集配套資金，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
公告稱，公司正計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金(以下簡(jiǎn)稱“本次交易”)購(gòu)買星網(wǎng)通的控股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，公司股票自2024年11月25日(周一)開市以來(lái)已經(jīng)停牌。
公告指出，章海新、深圳市信誠(chéng)恒富企業(yè)管理有限公司、深圳市信裕投資企業(yè)(有限合伙)是本次發(fā)行股份和支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的主要交易對(duì)手。、深圳鑫福投資企業(yè)(有限合伙)、深圳新城新福投資企業(yè)(有限合伙)。此次交易尚處于規(guī)劃階段，公司目前正在與相關(guān)交易意向方聯(lián)系，其他股東的交易意向尚未最終確定，最終確定的交易對(duì)方將以后續(xù)公告披露為準(zhǔn)。
同日，南京商旅發(fā)布了關(guān)于披露重組草案的一般風(fēng)險(xiǎn)提示和公司股票復(fù)牌的提示性公告。公告稱，計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買南京旅游集團(tuán)有限公司持有的南京黃埔酒店有限公司100%股份，南京商廈有限公司持有的南京商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限公司49%股份，并募集配套資金。該股將于2024年11月25日(星期一)開市復(fù)牌。
根據(jù)公告，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易對(duì)價(jià)為2.22億元，其中以發(fā)行股份形式向交易對(duì)手支付的交易對(duì)價(jià)為1.88億元，發(fā)行價(jià)為6.92元/股。與此同時(shí)，該公司計(jì)劃向不超過(guò)35名特定投資者募集不超過(guò)8000萬(wàn)元的配套資金。
南京商旅表示，交易完成后，上市公司的控股股東仍為南京旅游集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為南京市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。這筆交易不會(huì)改變上市公司的控制權(quán)。
此前，11月22日晚，格力地產(chǎn)擬以上海聯(lián)盟、上海保聯(lián)、上海太聯(lián)、三亞聯(lián)盟、重慶兩江100%股權(quán)及格力地產(chǎn)相關(guān)對(duì)外債務(wù)，置換珠海免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司持有的51%股權(quán)，以現(xiàn)金補(bǔ)足估值差額。擬置入資產(chǎn)的最終價(jià)格為45.79億元;擬置入資產(chǎn)的最終價(jià)格為55.05億元，擬置入債務(wù)的最終價(jià)格為5億元;差額為4.26億元，海投公司向格力地產(chǎn)支付現(xiàn)金和利潤(rùn)。通過(guò)這次重組，公司將逐步注入產(chǎn)業(yè)鏈。
匯頂科技11月22日晚宣布，公司正計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技有限公司的控制權(quán)，同時(shí)計(jì)劃發(fā)行股份募集配套資金。自2024年11月25日星期一開市以來(lái)，該公司的股票已經(jīng)停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不會(huì)超過(guò)10個(gè)交易日。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除上述a股上市公司外，近日還有上海電影、吉峰科技、隧道股份、沈陽(yáng)化工、美暢股份、瀚藍(lán)環(huán)境、供銷大集、永安銀行、浙江建投、晶瑞電材、德爾股份、廣哈通信、楚天高速等10多家上市公司披露并購(gòu)進(jìn)展相關(guān)公告。
政策利好不斷
由于政策紅利的持續(xù)釋放，最近上市公司并購(gòu)重組活躍。
9月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)市場(chǎng)改革的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，旨在堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)中的主渠道作用。
作為重要的改革方向之一，《意見》將支持上市公司向新質(zhì)量生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行M&A重組，包括基于轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)的跨行業(yè)M&A、有助于補(bǔ)充鏈條、提高關(guān)鍵技術(shù)水平的無(wú)利可圖資產(chǎn)收購(gòu)、支持“兩創(chuàng)”板塊公司M&A產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等。，并引導(dǎo)更多資源要素聚集在新的生產(chǎn)力方向。
當(dāng)日，滬深交易所公開征求《上市公司重大資產(chǎn)重組審計(jì)規(guī)則》修訂意見，明確上市公司重大資產(chǎn)重組兩類交易可適用簡(jiǎn)易審計(jì)程序，同時(shí)設(shè)置簡(jiǎn)易審計(jì)程序負(fù)面清單和簡(jiǎn)易審計(jì)程序相關(guān)機(jī)制。
上海證券交易所表示，將一如既往地堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，支持按規(guī)定設(shè)置的市場(chǎng)化交易安排和方案創(chuàng)新，推動(dòng)更多示范案例落地，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)M&A主渠道的作用，促進(jìn)上市公司質(zhì)量提升，不斷夯實(shí)市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。
深圳證券交易所表示，將重點(diǎn)發(fā)展以“三新三高”為特征的新質(zhì)量生產(chǎn)力，優(yōu)化重組審核機(jī)制，提高重組審核質(zhì)量和效率，引導(dǎo)更多資源要素聚集新質(zhì)量生產(chǎn)力，支持高水平技術(shù)自力更生，幫助塑造高質(zhì)量發(fā)展的新動(dòng)能和新優(yōu)勢(shì)。
另外，上海、深圳等地也在積極推進(jìn)上市公司的并購(gòu)重組。
11月12日，上海市委副書記、市長(zhǎng)龔正主持召開市政府常務(wù)會(huì)議。會(huì)議原則同意《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)計(jì)劃(2025-2027年)》，并指出并購(gòu)重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要途徑。要注重價(jià)值引領(lǐng)，傾斜有助于新質(zhì)量生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)充鏈條、強(qiáng)化鏈條的項(xiàng)目，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)指導(dǎo)，加強(qiáng)政策供給，有效整合目標(biāo)，真正實(shí)現(xiàn)“1+1>二是效果。與此同時(shí)，要切實(shí)做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，堅(jiān)決查處財(cái)務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。
11月18日，深圳市委金融辦近日表示，深圳已起草《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)我市上市公司和工業(yè)企業(yè)并購(gòu)重組、幫助科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的若干措施》(征求意見稿)，相關(guān)官方文件將在征求意見后出臺(tái)。
上述文件共提出十一項(xiàng)政策措施:建立上市公司M&A重組項(xiàng)目庫(kù);擴(kuò)大上市公司M&A重組儲(chǔ)備范圍;繼續(xù)推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展;豐富上市公司M&A重組融資渠道;支持上市公司“走出去”M&A業(yè)務(wù)，建設(shè)上市公司M&A重組服務(wù)和互聯(lián)互通中心;培育和擴(kuò)大M&A重組專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu);建立上市公司M&A重組人才聚集高地;增強(qiáng)大灣區(qū)M&A重組輻射影響力;加強(qiáng)M&A重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和保障措施等事項(xiàng)。
申萬(wàn)宏源表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，重組對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)效率和業(yè)績(jī)有積極影響。根據(jù)效率理論，重組是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的有效手段。企業(yè)可以通過(guò)自身管理層的優(yōu)化改進(jìn)和業(yè)務(wù)整合形成協(xié)同效應(yīng)，即所謂的“1+1>2”，包括規(guī)模效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、管理協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)等。根據(jù)代理理論，重組事件會(huì)減少閑置現(xiàn)金流，減少所有者和管理者之間的沖突。此外，通過(guò)重組，上市公司可以更好地整合自己的產(chǎn)業(yè)鏈，從而大大大大地整合。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！